Margin trong forex, hay ký quỹ forex, là phần tiền trong tài khoản bị giữ lại làm đảm bảo khi bạn mở một lệnh có đòn bẩy, bằng giá trị lệnh chia cho đòn bẩy. Ký quỹ không phải phí: đóng lệnh thì phần đó trả lại. Nó cũng không phải số tiền bạn chịu mất; số đó do khối lượng và khoảng cắt lỗ quyết định.
Margin Trong Forex Là Gì?
Margin, tiếng Việt gọi là ký quỹ, là khoản tiền bạn phải đặt ra để mở một lệnh lớn hơn số vốn mình có. Mua đứt 1 lot vàng ở giá 4.000 USD một ounce cần 400.000 USD. Giao dịch ký quỹ chỉ yêu cầu đặt một phần nhỏ số đó làm đảm bảo, phần còn lại là đòn bẩy. Khoản đảm bảo ấy bị giữ lại suốt lúc lệnh mở và trả về khi lệnh đóng.
Chữ này còn dùng cho việc mua cổ phiếu bằng tiền vay của công ty chứng khoán. Bài này nói về ký quỹ trong giao dịch forex, vàng và CFD trên các nền tảng như MT4/MT5.
Hình trên tóm quan hệ giữa các con số ký quỹ: equity gồm phần đang bị giữ làm ký quỹ và phần free margin còn trống.
Ký Quỹ Không Phải Phí
Ký quỹ không bị trừ khỏi tài khoản mà chỉ bị khóa lại. Chi phí thật của một lệnh là spread, hoa hồng nếu có, và swap khi giữ lệnh qua đêm. Đóng lệnh xong, phần ký quỹ trở lại thành tiền trống, cộng hoặc trừ lãi lỗ của lệnh.
Năm Con Số Ký Quỹ Trên MT4/MT5
Thẻ Giao Dịch trên MT4/MT5 có một dòng tài khoản gồm năm con số. Phần này dùng chung một ví dụ với số giả định: tài khoản 5.000 USD, mua 1 lot EUR/USD ở giá 1,2500, đòn bẩy 1:100. Sau đó giá đi ngược 50 pip, lệnh lỗ 500 USD vì mỗi pip của 1 lot EUR/USD đáng 10 USD.
Balance: Số Dư
Balance là tiền đã nạp, cộng lãi lỗ của các lệnh đã đóng, trừ phí và swap đã tính. Balance không đổi khi lệnh đang mở lên xuống; nó chỉ đổi khi một lệnh đóng hoặc khi nạp rút. Trong ví dụ, balance vẫn là 5.000 USD dù lệnh đang lỗ.
Equity: Vốn Thực
Equity = balance + lãi lỗ của các lệnh đang mở. Đây là số tiền bạn thật sự có nếu đóng hết lệnh ngay lúc này. Lệnh lỗ 500 USD thì equity là 5.000 − 500 = 4.500 USD. Mọi phép tính ký quỹ dùng equity, không dùng balance.
Ký Quỹ Đã Dùng (Used Margin)
Ký quỹ đã dùng là tổng ký quỹ của mọi lệnh đang mở, hiện trên nền tảng ở ô Ký Quỹ. Lệnh 1 lot EUR/USD trong ví dụ giữ 1 × 100.000 × 1,2500 ÷ 100 = 1.250 USD. Tùy cách tính của nơi giao dịch, con số này có thể nhích theo giá hiện tại; ví dụ giữ nguyên cho dễ theo.
Free Margin: Ký Quỹ Còn Trống
Free margin = equity − ký quỹ đã dùng. Đó là phần còn trống để mở lệnh mới hoặc để chịu lỗ thêm. Lúc vừa mở lệnh, free margin là 5.000 − 1.250 = 3.750 USD; khi lệnh lỗ 500 USD, nó còn 4.500 − 1.250 = 3.250 USD. Muốn mở thêm một lệnh, phần còn trống phải lớn hơn ký quỹ của lệnh mới.
Margin Level: Mức Ký Quỹ
Margin level = equity ÷ ký quỹ đã dùng × 100%. Lúc vừa mở là 5.000 ÷ 1.250 = 400%, khi lỗ 500 USD là 4.500 ÷ 1.250 = 360%. Không có lệnh nào mở thì không có con số này. Nơi giao dịch dùng chính nó để đặt ngưỡng cảnh báo và ngưỡng tự đóng lệnh.
| Con Số | Công Thức | Lúc Vừa Mở | Khi Lỗ 50 Pip |
|---|---|---|---|
| Balance | Tiền nạp + lãi lỗ lệnh đã đóng | 5.000 USD | 5.000 USD |
| Equity | Balance + lãi lỗ lệnh đang mở | 5.000 USD | 4.500 USD |
| Ký Quỹ Đã Dùng | Tổng ký quỹ các lệnh đang mở | 1.250 USD | 1.250 USD |
| Free Margin | Equity − ký quỹ đã dùng | 3.750 USD | 3.250 USD |
| Margin Level | Equity ÷ ký quỹ đã dùng × 100% | 400% | 360% |
Ví dụ toán với số giả định: tài khoản 5.000 USD, 1 lot EUR/USD giá 1,2500, đòn bẩy 1:100, chưa tính spread và hoa hồng.
Cách Tính Ký Quỹ Cho Vàng Và EUR/USD
Công thức chung: ký quỹ = số lot × kích thước hợp đồng × giá ÷ đòn bẩy, rồi đổi ra đồng tiền của tài khoản. Kích thước hợp đồng là số đơn vị trong 1 lot.
Ký Quỹ Vàng (XAU/USD)
1 lot vàng là 100 ounce, giá tính bằng đô la nên tài khoản USD không cần đổi tiền. Ví dụ: 0,5 lot, giá 4.000 USD, đòn bẩy 1:100. Ký quỹ = 0,5 × 100 × 4.000 ÷ 100 = 2.000 USD. Cùng lệnh đó ở đòn bẩy 1:500 chỉ cần 400 USD. Giá vàng lên thì ký quỹ cho cùng số lot cũng tăng theo. Xem thêm XAUUSD là gì.
Hình dưới giữ nguyên một tài khoản ví dụ qua các năm: cùng vốn, cùng khối lượng vàng, nhưng ký quỹ lớn dần theo giá và mỗi ngày giá đi xa hơn, nên số ngày tài khoản bị tự đóng lệnh tăng theo.
Ký Quỹ EUR/USD
1 lot EUR/USD là 100.000 euro, nên ký quỹ tính bằng euro rồi đổi ra đô la bằng chính giá EUR/USD: 1 × 100.000 × 1,2500 ÷ 100 = 1.250 USD, như ví dụ ở trên. Với cặp có đô la Mỹ đứng trước như USD/JPY, 1 lot là 100.000 USD, nên ký quỹ ở đòn bẩy 1:100 là 1.000 USD, không phụ thuộc giá.
Ba điều khiến con số thật khác công thức: có nơi đặt đòn bẩy riêng cho vàng, thấp hơn mức của tài khoản; có nơi tăng ký quỹ quanh tin lớn, cuối tuần hay khi khối lượng vượt một mức; và có nơi tính ký quỹ thấp hơn cho hai lệnh ngược chiều cùng mã. Phần Thông Số (Specification) của từng mã trên MT4/MT5 ghi cách tính. Công cụ Tính Margin tính sẵn cho vàng và các cặp tiền; quan hệ giữa ký quỹ và tỷ lệ bẩy nằm ở bài đòn bẩy là gì.
Ký Quỹ Không Phải Số Tiền Bạn Chịu Mất
Đây là chỗ người mới hay nhầm nhất. Ký quỹ trả lời câu hỏi "lệnh này chiếm bao nhiêu chỗ trong tài khoản", không trả lời câu hỏi "sai thì mất bao nhiêu". Số tiền chịu mất tính bằng: khối lượng × khoảng cắt lỗ × giá trị mỗi đơn vị giá.
Lấy lại lệnh 0,5 lot vàng ở trên, cắt lỗ cách giá vào 6 USD. Chạm cắt lỗ thì mất 0,5 × 100 × 6 = 300 USD, dù ký quỹ là 2.000 USD (đòn bẩy 1:100) hay 400 USD (đòn bẩy 1:500). Ngược lại, cùng lệnh đó mà không có cắt lỗ thì khoản lỗ không dừng ở ký quỹ: nó có thể ăn qua ký quỹ, vào phần còn trống, tới gần hết equity.
| Câu Hỏi | Con Số Trả Lời | Phụ Thuộc Vào |
|---|---|---|
| Còn mở thêm lệnh được không? | Free margin | Equity và ký quỹ các lệnh đang mở |
| Sai thì mất bao nhiêu? | Khối lượng × khoảng cắt lỗ × giá trị mỗi đơn vị giá | Lot và cắt lỗ, không phụ thuộc đòn bẩy |
| Còn cách bị tự đóng lệnh bao xa? | Margin level, đổi ra khoảng giá | Equity, ký quỹ và ngưỡng của nơi giao dịch |
Ba câu hỏi khác nhau, ba con số khác nhau. Ký quỹ chỉ trả lời câu đầu.
Hình dưới là một ngày vàng thật với lệnh không cắt lỗ của một tài khoản ví dụ: khoản lỗ đi qua ký quỹ tới lúc hệ thống tự đóng lệnh, dù sau đó giá có quay lại hay không.
Vì vậy, hãy tính khối lượng từ số tiền bạn chấp nhận mất và khoảng cắt lỗ, rồi mới xem ký quỹ có đủ không. Công cụ Tính Lot Vàng làm phép tính ngược đó.
Khi Free Margin Về 0 Thì Sao
Lỗ càng sâu thì equity càng giảm, trong khi ký quỹ đã dùng đứng yên, nên phần còn trống co lại. Trong ví dụ EUR/USD, free margin còn 3.250 USD và mỗi pip đáng 10 USD, nên giá đi ngược thêm 325 pip là nó về 0. Lúc đó equity bằng đúng ký quỹ đã dùng, mức ký quỹ là 100%, và bạn không mở thêm lệnh được.
Con số này có thể xuống dưới 0. Tới một ngưỡng nơi giao dịch đặt sẵn, bạn nhận cảnh báo gọi ký quỹ; lỗ tiếp tới ngưỡng thấp hơn thì hệ thống tự đóng lệnh, gọi là stop out. Hai ngưỡng này mỗi nơi một khác. Diễn biến chi tiết, cách đổi mức ký quỹ ra khoảng giá và cách tránh nằm ở bài margin call là gì.
Hình dưới đổi các ngưỡng đó ra khoảng giá cho một tài khoản vàng ví dụ, đặt cạnh mức giá đi trong một ngày vàng thật.
Sai Lầm Thường Gặp Về Margin
- Coi ký quỹ là phí. Ký quỹ chỉ bị khóa, đóng lệnh thì trả về; chi phí thật là spread, hoa hồng và swap.
- Coi ký quỹ là mức lỗ tối đa. Không có cắt lỗ thì lỗ đi qua ký quỹ, tới tận equity.
- Nhìn balance thay vì equity. Balance không cho thấy lệnh đang lỗ bao nhiêu; equity mới là số tiền thật.
- Thấy còn nhiều chỗ trống là mở thêm. Free margin đo chỗ trống, không đo rủi ro; mỗi lệnh thêm vẫn cộng vào tổng số tiền chịu mất.
- Nghĩ ký quỹ đứng yên. Giá đổi, mức riêng cho vàng hay mức tăng quanh tin lớn đều làm ký quỹ của cùng một lệnh đổi theo.
- Nghĩ mức ký quỹ cao là an toàn. Lệnh nhỏ không cắt lỗ vẫn có thể đi tới lúc bị gọi ký quỹ, chỉ muộn hơn.
Kết Luận
Margin là ký quỹ, phần tiền bị giữ lại làm đảm bảo khi mở lệnh, bằng giá trị lệnh chia cho đòn bẩy. Năm con số cần đọc là balance, equity, ký quỹ đã dùng, free margin và margin level; trong đó equity là số tiền thật, còn margin level là thước đo nơi giao dịch dùng để cảnh báo hay đóng lệnh. Điều quan trọng nhất: ký quỹ không phải số tiền bạn chịu mất, số đó đến từ lot và stop loss. Tính ký quỹ bằng công cụ ký quỹ, rồi đọc tiếp đòn bẩy là gì và margin call.
Tự Kiểm Tra
Câu Hỏi Hay Gặp
Margin trong forex là gì?
Là ký quỹ: phần tiền bị giữ lại để mở một lệnh có giá trị lớn hơn số vốn. Ví dụ ở đòn bẩy 1:100, lệnh trị giá 100.000 USD cần 1.000 USD ký quỹ. Đóng lệnh thì ký quỹ trả lại, cộng hoặc trừ lãi lỗ.
Equity và balance khác nhau thế nào?
Balance là số dư sau các lệnh đã đóng. Equity là balance cộng lãi lỗ của các lệnh đang mở, tức số tiền thật nếu đóng hết lệnh ngay. Khi không có lệnh mở, hai con số bằng nhau.
Free margin âm nghĩa là gì?
Nghĩa là equity đã nhỏ hơn ký quỹ đã dùng, mức ký quỹ dưới 100%. Lúc này bạn không mở thêm lệnh được, và nếu lỗ tiếp tới ngưỡng stop out của nơi giao dịch, hệ thống sẽ tự đóng lệnh.
Lệnh lỗ thì có mất ký quỹ không?
Phần mất là khoản lỗ, không phải ký quỹ. Khi đóng lệnh, ký quỹ được trả lại và khoản lỗ trừ vào balance. Nếu khoản lỗ lớn hơn ký quỹ, phần vượt trừ vào tiền còn lại của tài khoản, nên ký quỹ không phải giới hạn của khoản lỗ.
Nội dung chỉ nhằm mục đích giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ tài sản nào và không phải tư vấn đầu tư. Giao dịch ngoại hối, vàng, CFD và tài sản mã hoá thường dùng đòn bẩy, rủi ro cao, có thể mất toàn bộ vốn. Số đo là kết quả quá khứ, không bảo đảm kết quả tương lai. Đọc Cảnh Báo Rủi Ro
