Swap là phí qua đêm: khoản tiền được cộng hoặc bị trừ khi bạn giữ một lệnh forex, vàng hay CFD qua giờ chốt cuối ngày. Với cặp tiền, swap đến từ chênh lệch lãi suất của hai đồng tiền; với vàng, đó là chi phí cấp vốn để giữ vị thế. Cộng thêm phần phí của nơi giao dịch, swap âm ở cả hai chiều là chuyện thường gặp.
Swap Là Gì?
Swap, hay phí qua đêm (tiếng Anh còn gọi là rollover hoặc overnight fee), là khoản tiền được cộng vào hoặc trừ khỏi tài khoản khi bạn giữ một lệnh qua giờ chốt cuối ngày giao dịch. Lệnh mở rồi đóng trước giờ chốt thì không có swap. Lệnh còn mở lúc giờ chốt đi qua thì bị tính một lần, và mỗi ngày giữ thêm lại tính tiếp.
Trên MT4/MT5, swap của lệnh đang mở hiện ở cột Swap trong thẻ Giao Dịch. Mức swap của từng mã nằm trong phần Thông Số (Specification), một con số cho lệnh mua, một cho lệnh bán.
Hình trên tóm cơ chế đó: lệnh còn mở qua giờ chốt thì mỗi ngày được cộng hoặc bị trừ một khoản, và có một đêm trong tuần bị tính gấp ba.
Phí Swap Sinh Ra Từ Đâu
Giao dịch ký quỹ cho bạn giữ vị thế lớn hơn nhiều so với số tiền đã nạp, và phần chênh đó cần được cấp vốn qua đêm. Swap là giá của việc cấp vốn ấy.
Với Cặp Tiền: Chênh Lệch Lãi Suất
Mỗi đồng tiền có một mức lãi suất do ngân hàng trung ương của nó điều hành. Mua EUR/USD về bản chất là giữ euro và nợ đô la Mỹ: bạn nhận lãi của đồng euro và trả lãi của đồng đô la. Bán thì ngược lại. Đồng tiền bạn giữ có lãi suất cao hơn đồng tiền bạn nợ thì phần chênh nghiêng về phía bạn, thấp hơn thì bạn trả.
Con số trên nền tảng còn bị trừ phần phí của nơi giao dịch ở cả hai chiều. Khi lãi suất hai đồng tiền gần nhau, phần phí đó đủ làm cả lệnh mua lẫn lệnh bán đều âm.
Với Vàng: Chi Phí Cấp Vốn
Vàng không có ngân hàng trung ương đặt lãi suất, nhưng giữ vàng vẫn tốn tiền vốn. Mua XAU/USD giống như vay đô la để giữ vàng: bạn chịu lãi đô la. Phần bù lại là lãi cho thuê vàng (gold lease rate), mức các ngân hàng trả để mượn vàng, thường thấp hơn lãi đô la. Bán XAU/USD thì ngược lại: như mượn vàng để bán, bạn nhận lãi đô la và trả phí thuê vàng.
Vì lãi đô la thường cao hơn lãi thuê vàng, lại thêm phần phí của nơi giao dịch, swap của lệnh mua vàng thường âm và không nhỏ. Swap chiều bán có thể dương hoặc âm, tùy lãi suất lúc đó và tùy nơi. Xem thêmXAUUSD là gì.
Swap Dương Và Swap Âm
Swap dương là tiền được cộng vào tài khoản mỗi đêm, swap âm là tiền bị trừ. Dấu của swap phụ thuộc chiều lệnh và mã giao dịch, không phụ thuộc lệnh đang lãi hay lỗ. Bảng dưới là các trường hợp thường gặp.
| Trường Hợp | Lệnh Mua | Lệnh Bán | Vì Sao |
|---|---|---|---|
| Đồng tiền đứng trước có lãi suất cao hơn rõ | Có thể dương | Âm | Mua là giữ đồng lãi cao, nợ đồng lãi thấp |
| Đồng tiền đứng sau có lãi suất cao hơn rõ | Âm | Có thể dương | Bán là giữ đồng tiền đứng sau, đồng lãi cao hơn |
| Lãi suất hai đồng tiền gần nhau | Âm | Âm | Chênh lệch nhỏ, phần phí của nơi giao dịch trội hơn |
| Vàng (XAU/USD) | Thường âm | Tùy nơi, dương hoặc âm | Lãi đô la thường cao hơn lãi thuê vàng |
So sánh định tính, không phải số đo. Mức thật ghi trong phần Thông Số của từng mã và đổi theo lãi suất.
Swap dương không phải thu nhập chắc chắn. Giữ đồng tiền lãi suất cao để hưởng phần chênh gọi là carry trade, và nó chỉ có lời khi giá không đi ngược: một phiên xấu có thể xóa số tiền tích lũy nhiều tháng. Mức này cũng đổi khi ngân hàng trung ương đổi lãi suất.
Giờ Chốt Swap Và Triple Swap
Swap Tính Lúc Mấy Giờ
Ngày giao dịch forex thường kết thúc lúc 17 giờ theo giờ New York. Nhiều nơi đặt giờ máy chủ MT4/MT5 sao cho mốc đó là 00:00 trên nền tảng, và phí được tính đúng lúc này. Đổi sang giờ Việt Nam, giờ chốt rơi vào khoảng 4 giờ sáng khi Mỹ dùng giờ mùa hè, khoảng 5 giờ sáng khi Mỹ dùng giờ mùa đông. Mỗi nơi có thể lệch một chút, giờ chính xác ghi trong điều khoản.
Hệ quả: lệnh mở lúc 3 giờ sáng và đóng lúc 6 giờ sáng vẫn bị tính một lần, còn lệnh giữ từ 6 giờ sáng tới 3 giờ sáng hôm sau thì không. Quanh giờ chốt, spread thường giãn rộng vì thanh khoản mỏng.
Triple Swap: Vì Sao Một Đêm Tính Ba Lần
Giao dịch tiền tệ giao ngay thanh toán sau hai ngày làm việc. Lệnh giữ qua giờ chốt đêm thứ Tư có ngày thanh toán dời từ thứ Sáu sang thứ Hai tuần sau, vắt qua thứ Bảy và Chủ Nhật, nên bị tính ba ngày lãi một lúc. Đó là triple swap, hay phí ba ngày.
Với cặp tiền, đêm tính ba lần thường là thứ Tư. Một số sản phẩm khác như chỉ số, hàng hóa hay tiền mã hóa có nơi tính vào thứ Sáu, và vàng cũng tùy nơi. Ngày lễ có thể làm thêm một ngày tính. Vì phần cuối tuần đã nằm trong đêm tính ba lần, giữ lệnh cặp tiền qua cuối tuần không bị tính thêm: một tuần giữ trọn có tổng cộng bảy ngày phí.
Hình dưới là một tuần giữ lệnh với mức phí giả định, để thấy đêm tính ba lần và hai ngày cuối tuần không bị tính thêm.
Tài Khoản Không Tính Swap
Nhiều nơi có loại tài khoản không tính swap (swap-free), ban đầu dành cho người theo đạo Hồi vì giáo luật cấm nhận và trả lãi, nên hay được gọi là tài khoản Hồi giáo. Điều kiện mỗi nơi một khác, thường gồm:
- Có thể phải chứng minh lý do tôn giáo, hoặc chỉ mở cho khách ở một số khu vực.
- Giữ lệnh quá một số ngày thì bị thu phí cố định thay thế, hoặc spread rộng hơn.
- Một số mã như vàng hay chỉ số vẫn bị tính phí giữ lệnh.
- Dùng để giữ lệnh lâu ăn chênh lệch lãi suất thì có thể bị chuyển về tài khoản thường.
Không có phí qua đêm không có nghĩa là giữ lệnh miễn phí: hãy so tổng chi phí trên cả hai loại tài khoản.
Cách Tính Swap Ra Tiền
Trên MT4/MT5, mức phí qua đêm của một mã thường được ghi theo một trong hai cách: theo điểm cho mỗi lot, hoặc theo phần trăm năm trên giá trị lệnh. Phần Thông Số cho biết mã đó dùng cách nào.
Tính Theo Điểm
Công thức: phí mỗi đêm = mức swap (điểm) × giá trị 1 điểm cho 1 lot × số lot. Điểm (point) là bước giá nhỏ nhất của báo giá, nhỏ hơn pip mười lần với các cặp báo giá năm chữ số. Với EUR/USD, 1 điểm là 0,00001 và 1 lot là 100.000 euro, nên 1 điểm đáng 1 USD cho mỗi lot.
- Cặp tiền. Mức mua EUR/USD giả định −7 điểm, bạn giữ 2 lot: mỗi đêm bị trừ 7 × 1 × 2 = 14 USD, riêng đêm thứ Tư bị trừ 42 USD.
- Vàng. Giá vàng báo hai chữ số thập phân thì 1 điểm là 0,01 USD; 1 lot là 100 ounce nên 1 điểm cũng đáng 1 USD mỗi lot, và 1 pip vàng (0,1 USD) bằng 10 điểm. Mức mua giả định −50 điểm, giữ 0,2 lot: mỗi đêm bị trừ 50 × 1 × 0,2 = 10 USD.
Tính Theo Phần Trăm Năm
Công thức: phí mỗi đêm = giá trị danh nghĩa của lệnh × mức phí năm ÷ 360. Một số nơi chia cho 365. Ví dụ với số giả định: giá vàng 3.600 USD, 1 lot là 100 ounce, giá trị lệnh là 360.000 USD. Mức phí năm 5% cho ra 360.000 × 5% ÷ 360 = 50 USD mỗi đêm, tức 350 USD cho một tuần giữ trọn.
Mức phí ghi bằng đồng tiền khác đồng tiền tài khoản thì đổi ra theo tỷ giá lúc tính. Công cụ Phí Swap tính sẵn từ mức swap, số lot và số đêm, đã gồm đêm tính ba lần.
Cộng dồn theo ngày, phí qua đêm đi thành bậc thang: đi ngang cuối tuần, bước dài vào đêm thứ Tư, và chỉ đi một chiều.
Swap Với Người Giữ Lệnh Nhiều Ngày
Người lướt sóng đóng lệnh trước giờ chốt nên gần như không gặp khoản này. Với người giao dịch swing giữ lệnh vài ngày tới vài tuần, hay giao dịch vị thế giữ nhiều tháng, đây là chi phí phải tính trước. Bài trader là gì giải thích các phong cách này.
Cách đo dễ nhất là đổi nó ra R, tức số tiền bạn chịu mất khi chạm cắt lỗ. Ví dụ với số giả định: lệnh mua 0,1 lot vàng, cắt lỗ cách giá vào 7 USD, nên 1R là 70 USD. Phí mua là 5 USD mỗi đêm, một tuần bảy ngày phí là 35 USD, tức nửa R. Giữ hai tuần thì swap đã ăn trọn 1R, dù giá không đi đâu.
Cắt lỗ càng hẹp, phí qua đêm càng nhanh ăn hết 1R. Hình dưới vẽ cùng một mức phí giả định cho ba khoảng cắt lỗ.
Khi lên kế hoạch cho lệnh giữ lâu, hãy cộng phí dự kiến vào chi phí và xem lại mức phí mỗi khi lãi suất đổi. Công cụ Chi Phí Mỗi R đặt spread lên cùng thước đo R.
Sai Lầm Thường Gặp Về Swap
- Nghĩ lệnh trong ngày thì không bị tính. Giờ chốt rơi vào sáng sớm giờ Việt Nam, nên một lệnh "trong ngày" theo giờ mình vẫn có thể đi qua nó.
- Quên đêm tính ba lần. Giữ lệnh lớn qua đêm thứ Tư mà không tính trước thì khoản trừ gấp ba dễ làm bất ngờ.
- Coi swap dương là lãi chắc. Giá đi ngược một phiên có thể lấy lại phần cộng của nhiều tháng.
- Nghĩ tài khoản không tính phí qua đêm là miễn phí. Phí giữ lệnh thường chuyển sang dạng khác.
- Dùng mức phí cũ. Lãi suất đổi thì mức phí đổi; con số tháng trước chưa chắc đúng hôm nay.
- Nhầm điểm với pip. Mức ghi theo điểm mà tính như pip thì kết quả lệch mười lần.
Kết Luận
Swap là phí qua đêm, đến từ chênh lệch lãi suất với cặp tiền và chi phí cấp vốn với vàng, cộng phần phí của nơi giao dịch. Nhớ ba điều: giờ chốt rơi vào sáng sớm giờ Việt Nam, có một đêm tính ba lần, và phí của lệnh giữ lâu nên đổi ra R. Tự tính bằng công cụ Phí Swap, rồi đọc tiếp margin là gì và đòn bẩy là gì.
Tự Kiểm Tra
Câu Hỏi Hay Gặp
Đóng lệnh trong ngày có bị tính swap không?
Không, nếu lệnh đóng trước giờ chốt. Phí chỉ tính cho lệnh còn mở lúc giờ chốt đi qua, thường là 17 giờ New York, tức khoảng 4 hoặc 5 giờ sáng giờ Việt Nam tùy mùa. Lệnh mở buổi tối và đóng sau giờ chốt vẫn bị tính một lần.
Triple swap tính vào thứ mấy?
Với cặp tiền, đa số nơi tính ba lần vào đêm thứ Tư, vì ngày thanh toán của lệnh giữ qua đêm đó vắt qua thứ Bảy và Chủ Nhật. Một số sản phẩm như chỉ số, hàng hóa hay tiền mã hóa có nơi tính vào thứ Sáu. Ngày chính xác của từng mã ghi trong phần Thông Số trên MT4/MT5.
Swap dương có phải mỗi đêm được nhận tiền không?
Đúng, lệnh có swap dương được cộng một khoản mỗi lần đi qua giờ chốt. Nhưng khoản đó nhỏ so với dao động giá, và mức cộng đổi theo lãi suất. Giữ lệnh chỉ vì được cộng tiền mà không có cắt lỗ là đặt cả lệnh vào việc giá không đi ngược.
Vì sao lệnh mua vàng thường bị trừ tiền qua đêm?
Mua vàng giống như vay đô la để giữ vàng, nên bạn trả lãi đô la và chỉ được bù phần lãi cho thuê vàng, thường thấp hơn. Nơi giao dịch còn trừ phần phí của mình. Kết quả là lệnh mua vàng thường bị trừ mỗi đêm, chiều bán có thể dương hoặc âm tùy lãi suất và tùy nơi.
Nội dung chỉ nhằm mục đích giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ tài sản nào và không phải tư vấn đầu tư. Giao dịch ngoại hối, vàng, CFD và tài sản mã hoá thường dùng đòn bẩy, rủi ro cao, có thể mất toàn bộ vốn. Số đo là kết quả quá khứ, không bảo đảm kết quả tương lai. Đọc Cảnh Báo Rủi Ro
